【组合月报】12月长安投资小确幸基金组合

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来源：长安基金

12月A股市场震荡向上，结构性行情明显，新能源、消费者服务、食品饮料、国防军工等板块表现凸出。组合中偏股类子基金受相关行业走势强劲带动，均有较出色的净值表现。

而12月债市也在逐步回暖，前期负面情绪得到消化，组合中偏债类子基金净值回归正常化，整体净值表现较优。受益于子基金的亮眼表现本组合净值在上月涨幅2.38%。且组合整体波动也回到正常水平，上月波动率0.22%，最大回撤仅为-0.41%。

12月情况概述

截至2020年12月31日，长安投资小确幸组合运行513天。最近一个月情况如下：

长安投资小确幸定位于风险承受能力有限，追求长期稳健收益的投资者。

注：不同销售机构考虑风险的角度不同，故对本组合的风险定义有所不同

数据来源：长安基金，长安投资小确幸成立于2019.08.07.截止至2020.12.31。2019、2020年收益分别为4%、8%，同期业绩比较基准为2%、6%。组合的过往业绩并不预示其未来表现,不构成组合业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎

长安投资小确幸业绩比较基准：一年期定期存款基准利率（税后）+4%

*业绩比较基准，非预期收益更非保证

12月市场回顾

12月A股市场整体震荡上行，上半月受社融增速回落等宏观层面影响，整体市场出现回调。但进入下半月后，市场反弹上行，但板块分化明显。新能源、消费者服务、食品饮料、国防军工等板块表现凸出。其中新能源车则受年末高销量叠加多地刺激政策即将到期，推动新能源车销量持续增长，带动新能源及相关细分行业领涨市场；而消费板块受益于元旦等假期临近，叠加国内公共卫生事件防控情况较为良好，消费需求持续提升，带动整体板块表现也较为出色。而债券市场则逐步消化前期负面情绪，整体市场有所回暖。

12月组合中偏股类子基金受益于相关行业板块的强势表现，整体净值都有较大幅度上涨。偏债类子基金的净值表现及整体波动均回归正常，当月净值有所上涨。当然考虑到股票市场短期内已有较大涨幅，部分行业板块估值绝对值相对较高，我们也会持续关注权益市场变化，注意平滑组合的波动。

净值走势