来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐 （执业证书编号：S0890517060001）
1. 期权市场成交量和PCR值
3月26日当天，期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1952497张，其中认购期权成交1065460张，认沽期权成交887037张，PUT-CALL比率（PCR指标）为83.25%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1772091张，其中认购期权成交945732张，认沽期权成交826359张， PCR指标为87.38%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了229967张，其中认购期权成交131259张，认沽期权成交98708张， PCR指标为75.20%；沪深300股指期权合约共计成交了100237张，其中看涨期权成交59783张，看跌期权成交40454张，PCR指标为67.67%。
2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上升1.9%和2.27%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率持续下行，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，隐含波动率持续下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-17.5%之间，认沽期权的在20%-24%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率持续下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-17%之间，认沽期权的在20%-26%之间。
嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率持续下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-17.5%左右，认沽期权的在21%-24.5%左右。
沪深300股指期权，隐含波动率持续下行，看涨期权的ATM波动率目前在17%左右，看跌期权的在23%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上行，当天上证50指数期货成交了49539张合约，沪深300指数期货成交了151531张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.39%和-0.43%。
