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眼见为虚:基金短期业绩会“骗人”

2020-04-10 14:58:39来源:新浪财经-自媒体综合

来源:投基摸狗

都说眼见为实,不过有时候,眼睛也会骗人,你看到的不一定是真的。

我们投资基金,肯定要优中选优,很多时候要从同类基金中比较,选择哪个业绩好的基金,这是很正常的操作是不是?

尤其是咱们基金投资者啊,很多人都是长线投资,咱们不光看近一年的业绩,于是咱们就开始看近三年或是近五年的业绩,这个是符合咱们基金投资者习惯的。

但是我跟大家说一个时期:如果一个基金短期业绩稍微领先,很容易误导我们,这就是基金短期业绩的“欺骗性”。

下面开始今天的话题:眼见为虚。

这是投资选股方向基本一致的两个不同基金,成立都超过5年了,近几年业绩都还不错。

我们仔细看看,两个基金业绩都不错,但是似乎第一个基金稍微差一点,无论是短期来看(今年以来或是近1年),还是中长期业绩(近3年、近5年)来看,第一个基金都跑输第二个基金啊。

你作为基金投资者,同一个类型的这两个基金,基本上大家都会选择第二个是吧。

我再给大家看另外一个图,还是这两个基金:

第一个基金近5个完整年度里面,有4年跑赢第二个基金啊,唯一跑输的也就是2018年多跌了一点。

不对劲啊,第一个基金在第一张图短期(近1年或是今年以来)还是长期(近3年、近5年)业绩都是跑输第二个基金,咋在近5个完整年度能以4比1的结果碾压第二个基金?

看到这里,你会不会觉得有点怪,不大对劲,确实啊。。

我们再看看季度业绩。

这是第一个基金,最近五个季度的完整季度业绩:

这是第二个基金,最近五个季度的完整季度业绩:

比较一看:这两个基金在2019年业绩差不多啊,四个季度打成2比2。

而上面我们已经知道了,2019年全年业绩来看,第一个基金还领先第二个基金几个百分点。

我们基本上可以判定两个基金的差距其实就是今年的差距:

第一个基金今年业绩差还是负收益,第二个今年业绩还可以。

但是你会发现短期业绩稍微差,导致第一个基金在业绩比较时候,短期业绩和近三年和近五年这样的中长期业绩都跑输第二个啊。

总结:

1、近3年和近5年业绩,与最近3个或是最近5个完整年度业绩是两回事,有时候短期业绩的差异,会导致出现完全不同的结果,各位投资者请注意这个情况。

在基金比较时候,多从不同角度比较一下,真的,可能真不一样。

2、如果一个基金之前挺长时间业绩都一般,但是短期业绩超级好,可能会在近3年或是近5年的业绩排名中,碾压之前业绩很好的长线绩优基金。

投资者应该注意一下短期业绩这个干扰因素。

真的,都说眼见为实,不过有时候,眼睛也会骗人,你看到的不一定是真的。