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期权日报(20200423):隐含波动率窄幅震荡

2020-04-27 09:58:19来源:新浪财经-自媒体综合

来源:华宝财富魔方

分析师:程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)

1. 期权市场成交量和PCR值

4月23日当天,期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1255105张,其中认购期权成交690559张,认沽期权成交564546张,PUT-CALL比率(PCR指标)为81.75%;华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1035470张,其中认购期权成交534303张,认沽期权成交501167张, PCR指标为93.80%;嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了130636张,其中认购期权成交69981张,认沽期权成交60655张,PCR指标为86.67%;沪深300股指期权合约共计成交了28661张,其中看涨期权成交14627张,看跌期权成交14034张,PCR指标为95.95%。

2. 交易热点研判

今天开盘后,上证50指数和沪深300指数震荡下行,两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.23%和0.25%。

今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看,日内ATM波动率窄幅震荡,市场交易理性。我们分别来看:

上证50ETF期权,日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在13%-14.5%之间,认沽期权的在24.5%-29%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权,日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在12.5%-15%之间,认沽期权的在25%-28.5%之间。

嘉实沪深300ETF期权,日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在14.5%-16%之间,认沽期权的在25%-27.5%%左右。

沪深300股指期权,日内ATM波动率窄幅震荡,当月看涨期权的ATM波动率目前在13.5%左右,看跌期权的在26%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅下降,当天上证50指数期货成交了34547张合约,沪深300指数期货成交了90655张合约,投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面,上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差低幅震荡,最后分别收于-1.2%和-1.07%。