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市场点评 | 6月16日A股市场异动点评

2021-06-20 16:59:00来源:兴银基金

市场情况

      截至6月16日收盘,上证综指跌1.07%,创业板指跌4.18%,科创50指数跌2.88%。银行(+0.65%)、家电(+0.60%)、房地产(+0.19%)略有上涨,汽车(-4.65%)、电气设备(-4.26%)、有色金属(-3.91%)等板块大幅回调。其他市场指数中,恒生指数跌0.70%,韩国综合指数涨0.62%,日经225跌0.51%,道琼斯工业指数跌0.27%,纳斯达克指数跌0.71%,标普500跌0.20%。

流动性

       6月16日,北向资金全天单边净流出4.05亿元。6月16日,央行开展100亿元逆回购操作,完全对冲到期量。(上述市场情况、流动性中引用的相关数据和内容均来自Wind公开信息)

市场点评

        端午节后,A股连续下挫,汽车、新能源、有色金属、医药等板块跌幅居前。以史为鉴,在重大事件开启的前2-3周,市场走势往往偏弱。随着时间进入六月中旬,不排除部分博弈维稳行情的资金提前撤退的可能。体现在指数层面,则表现为指数高位放量滞涨。此外,国内债券市场收益率的明显回升也制约了市场的流动性预期。但从北上资金成交金额来看,今日北上资金净流出金额仅4.05亿元,较上一交易日明显放缓,可见今日市场调整或为国内资金的过度担忧导致。近期增量资金并未大幅入场,市场依然是存量博弈,短期震荡行情或将延续。

        上周中美最新的通胀数据均超预期上升,但A股和美股均不跌反涨,显示股市对通胀的敏感度下降。但随着通胀持续上行,市场对美联储何时释放Taper信号依然存在隐忧。美联储将在本周四美联储会议结束后决定其政策利率,若美联储Taper预期提前,则会对市场流动性产生压力,需关注政策对流动性预期的引导。

        我们认为在这个货币供给量逐步下行、信用收紧的阶段,股票市场的整体风险仍然存在,但结构性的机会仍存。随着A股逐步进入中报窗口期,当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种,以及估值合理受益于疫情修复的公司,重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线,自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括三条线索:1)新成长赛道:人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等;2)核心赛道中能够继续持续超预期的品种:部分半导体、光伏、医药公司;3)复苏下中报超预期行业:煤炭、化工、银行等。另外,随着“碳达峰”和“碳中和”目标被提到国家战略高度,可以重点参与碳中和相关概念股的机会。

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