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7年,千亿俱乐部,中融基金,坚守投研创新之路

2020-07-24 17:57:32来源:基尔摩斯

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来源:基尔摩斯

这是第三篇与大家聊那些【不为人所熟知】的基金公司。

此前的两家我整理了相关专辑,可直接看,话不多说,进入正题,今天要和大伙聊中融基金。

2013年5月16日成立,截至2020年3月底,中融基金管理规模突破千亿元,达到1166.87亿元。

对于一家基金公司,成为“千亿俱乐部成员”有多难?不完全统计,当前有156家基金公司,截至3月底,仅有41家规模达到千亿。也就是说,一家基金公司规模能上千亿,相当于跑赢了74%的竞手。

Chocie统计,中融基金旗下现有90只开放式基金(不同份额分别统计),其中主动权益基金有31只,剔除今年刚成立的,剩下28只成立至今正收益概率96.43%。

从上图中看,业绩在前的主动权益基金集中在两位基金经理身上:甘传琦、柯海东。

他们两位虽都有在其他基金公司从业的经历,但是论及作为基金经理的时间,中融基金才算得上是真正的开始。也就是说,他们都相当于是中融基金自己的投研体系培养出来的。

内部培养输送,一来可以使得投研团队板凳够厚,梯队建设足够充分,二来团队沟通效率更高,更容易形成统一的风格和理念,稳定性更好。

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甘传琦

甘传琦,学金融,毕业后就到基金公司,是位长期深耕一线的基金经理,学研做一条龙。

公开资料显示,其毕业于北京大学金融学专业,2010年7月至2017年3月历任博时基金研究员、高级研究员、基金经理助理,2017年4月加入中融基金,同年6月开始管理中融产业升级混合,截至7月16日,三年多的管理时间内累积任职回报118.30%,年化收益率28.43%,同期沪深300指数累计涨幅是24.76%。

基金评级上,招商证券、上海证券、济安金信等第三方机构,将对中融产业升级混合的评级从两星逐渐升到四星、五星,足见外部机构对这只基金的看好。

一年后的2018年,甘传琦迎来首只自成立之初便由其管理的基金,中融医疗健康混合,布局A股+港股两市的医药相关产业股票,成立近2年的时间,从未风格漂移,常年持有贝达药业、迈瑞医疗、恒瑞医药、康泰生物、迈克生物等医药股。

截至7月16日,中融医疗健康混合A成立至今涨幅104.29%,年化回报47.75%,同期中证医药卫生指数涨幅52.51%,恒生医疗保健指数涨幅33.35%。

7月9日获批的第二批创业板战略配售基金就有中融基金,拟任基金经理便是甘传琦。

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柯海东

柯海东,毕业于中山大学财务与投资管理专业,硕士研究生学历,2010年7月至2013年2月曾任职于中国中投证券研究总部分析师;2013年2月至2015年8月曾任职于国泰君安证券研究所分析师;2015年9月至2018年8月曾任职于前海开源基金投资部副总监,并开始管理产品,无论是2016年的震荡市,2017年的结构市,还是2018年的大回调市场,他都有经历。

2018年9月加入中融基金后,和甘传琦加入不久便做基金经理不同,柯海东是加入半年后才开始管理产品,更进一步的与整个投研团队融合。

虽然柯海东在前海开源时便有基金经理从业经验,但是,其当时所管产品真正是他一人单独管理的时间都不足一年。真正意义上的个人开始独自管理是从加入中融基金开始的,先后管理5只基金(不同份额分别统计)。

其中管理时间一年以上的有2只基金,中融竞争优势、中融策略优选,截至7月16日,任职回报均超100%,前者达到125.00%。

中融高股息混合,从发行之初便开始管理,截至7月16日,累计涨幅33.84%,今年以来收益24.78%。在7月15日沪指下跌近2%时,该基金反而涨0.68%。今年以来最大回撤-14.03%,低于同期的指数。

中融品牌优选,偏向于大消费,而柯海东本人曾历任中国中投证券研究总部食品饮料行业分析师,国泰君安证券研究所食品饮料行业分析师。2013-2014年连续2年获《新财富》最佳分析师食品饮料行业团队第1名。自5月14日成立至今,截至7月16日,该基金涨幅6.41%。

还有一只正在发行的新基金,中融价值成长6个月持有混合,这只基金产品设计上比较特殊,6个月最短持有期的设定。和定开基金不能申购不同,这只基金你申购确认后的基金份额需至少持有6个月以上,申购却不受限制,每个交易日均可以正常申购本基金。

这类型的产品,既满足了基金持有人对于流动性的需求,保证了投资的灵活性;又有利于降低投资规模波动性,减少频繁申赎造成的干扰,有助于基金经理投资策略的延续性。是目前市场在慢慢试水的一种基金类型,像国联安、汇添富、银河、工银瑞信、民生加银等多家基金公司都发行了此类产品。

很多投资者对未来A股有所担忧,对于近期市场调整,柯海东表示,

“近期的市场调整,一方面是由于美股下跌引发的情绪干扰,另一方面由于前期市场上涨过快,部分短线资金存在获利了结的需求。展望后市,我们对近期的市场调整,一方面是由于美股下跌引发的情绪干扰,另一方面由于前期市场上涨过快,部分短线资金存在获利了结的需求。

展望后市,我们对A股市场继续保持乐观态度,主要原因在于短期宏观经济企稳复苏带来企业盈利修复改善;全球来看流动性仍处于宽松状态,而国内打破刚兑、房住不炒的政策驱动居民财富配置向股市转移趋势已经形成;以及资本市场改革政策提升了投资者风险偏好。我们认为下半年仍然是全面性的行情。”

我查看了下,柯海东历任产品的管理开始日,巧合的是,其在接手管理中融策略优选的时候,恰是2019年4月A股回调的时候,自2019年5月14日管理以来,截至7月20日,A、C份额任职回报分别是111.40%、108.78%。