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五星基金匠造师再出新品,过去一年平均回报近100%

2020-11-07 11:58:30来源:上投摩根基金

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2020年,我们见证了各种极端事件,但是A股依然实现了大逆转,接连走出“暴涨”行情。暴涨暴跌以及分化的结构性行情,给投资带来了不小的难度。

然而,公募基金凭借丰富而专业的经验,为投资者赚取了较好的回报。银河证券数据显示,截至6月30日,2020年以来偏股型基金的平均收益率为23.23%,股债平衡型基金和灵活配置型基金的平均涨幅在17%以上,而同期沪深300的收益只有1.64%。

沪深300指数数据来源:Wind;其他数据来源:银河证券;数据截至:2020.6.30。

在此背景之下,诞生了一批业绩优异的基金经理,而上投摩根的李德辉就是其中优秀的代表。

银河证券数据显示,截至7月31日,李德辉管理的上投摩根科技前沿、卓越制造、智选30基金今年以来的回报分别为71.00%、70.63%和69.06%,远超于以上图表中增长率最高的偏股型基金(23.23%)。

投资是一场没有终点的长跑,除了比拼短期的业绩之外,更是对基金经理耐力和智慧的考验、长远的目标、坚定的信念和不懈努力的坚持,都是投资胜利的要义保障。

拉长考核久期来看,李德辉所管理的基金产品业绩表现,除了短期优秀之外,长期的业绩表现也非常的优异,而且超额收益非常明显。从李德辉自2016年11月18日管理的代表基金,上投摩根科技前沿基金来看,银河证券显示截至7月31日,任职以来收益达到了167.23%,任职年化收益30.39%。

数据来源:2020年二季报,数据截至:2020.6.30。

更加难能可贵的是,李德辉在取得长期优异业绩的同时,表现也较为稳定,可淡化择时长期持有,比如历经牛熊考验的上投摩根科技前沿基金。截至6月30日,自2016年李德辉管理以来的14个季度中,上投摩根科技前沿的业绩收益率有12个季度是超赢沪深300的,季度超赢率约 86% ,相比于中证500的季度超赢率达 93%。

基金业绩数据来源:银河证券,指数数据来源:Wind;统计区间:2017.1.1 -2020.06.30。超赢计算方法:基金业绩收益率-同期指数收益率。

凭借着长期稳健且优异的业绩回报,李德辉的管理能力得到了业界的一致认可,其所管理满一年的3只基金全部获得权威机构五星评级。上投摩根科技前沿基金获得了银河证券、海通证券、招商证券三年期五星评级;上投摩根卓越制造基金获得了海通证券、招商证券三年期五星基金*,海通证券五年期五星评级*;上投摩根智选30基金获得了海通证券、招商证券五年期五星评级*。

注:海通证券评级反映截至2020.07.31的星级评价,银河证券评级反映截至2020.07.03的星级评价,招商证券反映截至2020.6.30的星级评价。*以上五星评级引自相关基金评价机构的三年期、五年期基金评价结果,李德辉任职上投摩根卓越制造、智选30基金基金经理的区间并未完全覆盖相关基金评价机构的评级区间。

之所以能取得如此优异的投资业绩,主要得益于李德辉建立了一套成熟的投资体系,其投资之道在于守正出奇,因而被称为“成长中的稳健派”。

在构建投资组合时,李德辉以稳健且具有成长性的长期资产作为稳健底仓,并搭配进攻战术型配置伺机而动,以把握行业景气度变化所带来的投资机会。

在投资方向上,李德辉重点关注消费、医疗、科技等优质赛道,同时在个股的筛选上,李德辉采取自下而上的方式挖掘优质成长,关注具备成长空间大、长期盈利能力稳定的优质龙头企业。

然而因为频繁申赎等不恰当的操作,出现了“基民的投资收益要低于基金收益”的尴尬境况,也就是很多投资者并未能真正享受到基金过去的收益。

上海证券基金评价研究中心数据显示,投资者的平均收益率和基金的平均收益率之间有着不小的差距,从2007年至2016年这十年间,股票型基金的平均收益率为9.55%,而股票型基金的投资者收益只有4.88%,两者相差了近一倍左右。这背后的原因在于,很多投资者频繁“追涨杀跌”,持有基金的时间过短,导致在投资的过程中错过了许多机会。

数据来源:Wind,上海证券基金评价研究中心《统计显示:基金投资的尾部风险小于直接股票投资》。

为了帮助投资者避免追涨杀跌和难以长期持有的问题,李德辉首只两年持有期基金——上投摩根慧见两年持有期混合基金(基金代码:009998),将于9月3日重磅首发。

在基金的运作上,上投摩根慧见两年持有期混合基金与李德辉此前管理的其他几只基金不同,其采取的是两年持有期的运作方式,对每份基金份额设置两年最短持有期限,最短持有期限内不可办理赎回及转换转出业务。

此类型产品对最短持有期的限制,拉长了投资者的持有期,不仅可以帮助投资者避免追涨杀跌,从而优化投资体验。同时,基金经理可以免受申赎的干扰,制定更长期的投资策略规划,通过挖掘具有长期持续增长潜力的公司,为投资者争取更高的持有期收益。两年的固定持有期,并没有困住你,而是让你淡化市场每日的波动,真正与时间做朋友,着眼于长期的收益。

上投摩根慧见两年持有期混合基金的投资范围除了能投资于A股之外,还可以将最多30%的基金资产投资于港股,因此可以挖掘A股市场稀缺的优质资产,以期更全面把握中国的长期创新趋势。

李德辉先生自2016-11-18、2018-06-15、2019-03-29、2020-01-22起分别担任上投摩根科技前沿、上投摩根卓越制造、上投摩根智选30、上投摩根慧选成长基金基金经理。上投摩根科技前沿基金成立日期为2015-07-09,基金业绩比较基准为中证800指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%,基金今年上半年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年度累积净值回报分别为47.0%、66.0%、-20.3%、24.8%、-23.2%、15.9%,对应区间的基金业绩比较基准增长率分别为2.7%、20.7%、-14.0%、7.4%、-8.7%、4.6%。上投摩根卓越制造基金成立日期为2015-04-14,基金业绩比较基准为申万制造业指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%,基金今年上半年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年度累积净值回报分别为44.0%、72.8%、-26.8%、5.4%、-17.9%、-16.3%,对应区间的基金业绩比较基准增长率分别为12.1%、31.5%、-30.0%、-1.2%、-13.2%、2.1%。上投摩根智选30基金成立日期为2013-03-06,基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%,基金今年上半年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年、2013年度累积净值回报分别为41.7%、70.2%、-36.7%、32.0%、-18.0%、68.9%、-6.2%、15.5%,对应区间的基金业绩比较基准增长率分别为1.9%、29.7%、-19.1%、17.6%、-8.4%、5.7%、42.2%、-8.5%。截至2020.06.30,上投摩根慧选成长基金成立不满半年,相关业绩暂不展示。

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