首页 » 汽车评论 >

欢度国庆,消费板块表现亮眼——ETF周评20211011

2021-11-21 18:57:20来源:市场资讯

原标题:欢度国庆,消费板块表现亮眼——ETF周评20211011来源:招商基金

消费ETF(510150),联接基金(A类217017、C类004407)

上周(2021/9/27-2021/10/8)中证全指指数下跌0.67%、沪深300指数上涨1.66%,上证消费80板块跑赢市场。上周消费80板块中涨幅相对较大的申万一级行业为农林牧渔、食品饮料和休闲服务,分别上涨了8.42%、8.05%和7.26%。

受益于国庆假期消费旺季来临,过去两周消费板块的涨幅较大。细分行业层面,由于猪肉启动超预期收储,提振猪肉价格市场信心,农林牧渔行业走势表现亮眼。此外,随着国庆假期宴席高峰的到来,食品饮料行业的需求复苏,白酒板块的消费亮眼,整体较中秋期间的动销有所改善。短期而言,随着假期的结束,消费板块或呈现震荡走势。中长期而言,在我国以内循环为主、外循环为辅的经济发展模式下,消费承担了拉动经济增长的重要角色,消费值得长期关注。指数估值方面,上证消费80指数最新的市盈率(TTM)为39.38倍,处于最近五年以来估值的77.34%分位数,估值步入合理区间。消费80板块的资金流向层面,上周医药生物大股东减持规模较大,约为38亿元;两市融资余额变动方面,上周融资余额减少较多的行业是医药生物和食品饮料,分别减少了近31亿元和18亿;上周北上资金净流入金额较大行业的是食品饮料,净流入了近61.3亿元,资金面偏乐观。

招商上证消费80ETF是首只跟踪消费板块的ETF基金,上证消费80指数全面涵盖了医药生物、食品饮料、汽车、休闲服务、家用电器等消费领域的80家龙头公司。对投资消费领域感兴趣的投资者,可在结合自身风险承受能力和投资目标的基础上,关注招商消费ETF基金(510150)或其联接基金(A类217017、C类004407)。

食品饮料ETF(159843)

上周(2021/9/27-2021/10/8)申万一级行业食品饮料指数上涨8.05%,同期中证全指指数下跌0.67%、沪深300指数上涨1.66%,食品饮料行业指数大幅跑赢沪深300。上周食品饮料细分子行业中涨幅较大的是其他酒类、白酒和调味发酵品,分别上涨了11.75%、9.51%和8.84%。

国庆节期间,白酒板块的宴席场景消费亮眼,其中区域龙头品牌表现较好,整体较中秋动销改善,高端白酒量价平稳,次高端白酒量价齐升,消费升级趋势不变,动能仍足,酱酒热正逐步回归品牌酱酒热,白酒季节性消费向春节集中。从厂家层面来看,预计各大主流酒企回款良好,年度回款目标有望快速完成,此外渠道动销改善,整体库存较为良性。调味品板块受制于宏观需求周期缓慢复苏以及年初大量的压货,调味品终端动销仍然呈现边际弱改善趋势,货龄整体环比下降,但部分渠道压力仍大,有较多促销活动。乳制品板块受益于需求刚性,整体动销较为平稳。指数估值方面,国证食品饮料行业指数最新的市盈率(TTM)为44.33倍,处于指数最近五年以来估值的78.52%分位数,估值逐渐步入合理区间。资金流向层面,上周在食品饮料行业中,融资余额减少约为18亿,北上资金在食品饮料中的净流入约为61.3亿元,资金面偏乐观。

招商国证食品饮料ETF跟踪的指数是国证食品饮料行业指数(399396.SZ),该指数由食品饮料行业中总市值最大的前50只龙头公司构成,占比前三的细分行业为:白酒、乳制品和调味发酵品等。

畜牧养殖ETF(516670)

上周(2021/9/27-2021/10/8)申万一级行业农林牧渔指数上涨8.42%,同期中证全指指数下跌0.67%、沪深300指数上涨1.66%,农林牧渔行业指数大幅跑赢市场。上周畜牧养殖细分子行业中涨幅较大的是畜禽养殖和饲料,分别上涨了15.22%和8.61%。

根据国家发改委数据,截至10月8日,全国22省市生猪平均价10.78元/公斤;猪肉平均价18.40元/公斤。根据涌益咨询、猪易通数据,十一国庆节期间全国生猪均价维持下跌走势,截至10月8日,全国生猪均价已下破10.30元,部分地区已跌破10元大关。10月10日,第二轮第1次中央储备冻猪肉收储交易正式开始,本次中央收储3万吨。随着中央和地方第二轮收储的陆续开展,有望稳定市场信心,叠加天气转凉猪肉消费进入旺季,猪价有望出现季节性回暖。根据历史数据显示,猪肉养殖企业股票价格的启动通常领先于猪价反弹6至12个月,今年七、八月能繁母猪存栏的环比下降意味着此轮产能去化过程的开始,建议逢低关注畜牧养殖板块的左侧布局机会。指数估值方面,中证畜牧养殖指数最新的市盈率(TTM)为21.24倍,处于指数最近五年以来估值的45.70%分位数,估值水平较低。资金流向层面,上周在农林牧渔行业中,融资余额减少了近8亿元,而北上资金在农林牧渔中的净流入金额约为8.3亿元,资金面偏中性。

招商中证畜牧养殖ETF跟踪的指数是中证畜牧养殖指数(930707.CSI),该指数从沪深A股中选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为样本股,以反映畜牧养殖相关上市公司股票的整体表现。在猪肉、鸡肉等肉类价格上行或整体通货膨胀的经济环境下,畜牧养殖ETF或将受益。

电池ETF(561910)

上周回顾(2021/9/27-2021/10/8):电气设备(申万一级行业)上涨1.24%,上证综指下跌0.58%,沪深300上涨1.66%,电池指数跑输市场。

市场展望:短期市场风格轮动加速,资金分流效应明显,9月中旬以来北上资金、偏股混合基金明显加仓前期超跌的消费板块,叠加隔膜龙头三季报业绩预告略低于部分市场预期影响板块情绪,带动电池产业链前期强势股调整较多,实际情况并不差环比仍有增长;终端销量仍是电池板块的核心催化,电动车销量排产继续增长,9月国内销量继续超预期,年底前受双积分政策影响预计保持高增,市场上修全年销量预期320万+,欧美9月销量环比提升显著,欧洲7国9月销量同环比+38%/+51%,美国同环比+3%/+46%,金九银十传统销量旺季、以及供给端新车型推出有望催化终端销量,明年也有望是新能源车销量大年,电池产业链景气度仍在上行周期;短期关注三季报业绩情况,预计上游资源、电解液、铜箔、隔膜等相对较好,同时关注限产限电缓解后对相关产业链的催化,建议在行情波动中逐步参与。电池ETF(561910)跟踪中证电池主题指数(931719.CSI),指数涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器核心标的,为投资者提供便捷配置动力电池+储能潜力市场的有利工具。

生物科技ETF(场内简称:生物ETF)(159849)

上周回顾(2021/9/27-2021/10/8):医药生物(申万一级)上涨0.29%,上证综指下跌0.58%,沪深300上涨1.66%,生物科技指数跑输市场。全球新冠疫情累计确诊2.38亿例,累计死亡486万例,美国、英国等每日新增确诊较多。

市场展望:十一期间海外新冠特效药加速落地,疫苗板块受短期情绪冲击回调明显,主要系市场解读特效药会削弱疫苗必要性和接种信心,实际上疫情预防和治疗更多是互补关系,疫苗除了可降低重症死亡外,预防的作用当前仍无法取代,若放任传播仍会造成高基数患病人群和耐药突变风险,疫苗产业仍具备较大发展空间,此外,口服特效药也有望为医药研发与生产外包企业(CDMO)带来新增订单,国内相关企业响应能力和速度具备优势,一二线企业有望受益,疫情防控手段更丰富,前期受疫情压制的细分版块常规二类苗、院内诊疗、手术等有望实现恢复性增长;医药带量采购政策拐点出现,预计后续将边际缓和,政策预期有望迎来持续修复,后续医保谈判核心关注品种依然是PD-1,如最终谈判结果好于市场预期,创新药相关标的预期有望改善;进入10月后医药板块将进入三季报行情,细分板块来看,创新药产业链、疫苗、医疗服务、部分医疗器械公司预计前三季度业绩实现较快增长,伴随医药板块前期调整,医药板块核心资产估值性价比逐步凸显。中证生物科技指数(930743.CSI)聚焦CXO、疫苗及创新药械未来景气度持续上行。

医疗器械ETF(场内简称:器械ETF)(159898)

上周回顾(2021/9/27-2021/10/8):医疗器械(申万三级行业)下跌0.48%,上证综指下跌0.58%,沪深300上涨1.66%,医疗器械指数跑输市场。

市场展望:医药高值耗材集采降价预期见底有望企稳回升,高端医疗设备进口替代加速,前期超跌较多的医药器械板块情绪有望持续修复;近期地方耗材集采继续推进,南京价格谈判涉及骨科耗材以及体外诊断产品,平均降幅35%,短期实际影响有限因未伤及出厂价,长期国家推动技耗分离预计会造成设备整体降价压力,但国产替代空间较大,市场份额有望快速提升;板块趋势看,关注竞争格局较好、国产化率较低、中高端创新器械品种,尤其是布局平台化能力的公司,疫情后补短板、医院改扩建、鼓励自主可控等趋势,医疗器械行业长期景气度向上趋势并未改变,三季报披露在即,器械核心标的业绩有望实现快速增长催化板块走势。医疗器械指数(h30217.CSI)聚焦沪深两市医疗设备、体外诊断、高值耗材等领域,伴随医疗体系补短板及行业扩容有机会长期受益。

数据来源:中证指数、国证指数,截止时间:2021/10/10,指数过往业绩不代表未来表现,基金投资需谨慎。若基金资产通过港股通投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

h

风险提示:

上述投资观点、看法根据当前市场情况判断做出,未来可能发生改变。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。指数过往业绩不代表未来表现,亦不构成任何投资建议及本基金收益的保证。基金投资须谨慎。投资者在投资本基金前请认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情