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蜂巢基金每日市场解读(11月3日)

2021-12-25 12:58:16来源:市场资讯

原标题:蜂巢基金每日市场解读(11月3日)来源:蜂巢基金

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 市场综述 

11月3日债券市场在央行超预期的投放500亿逆回购和商品大涨的影响下收益率先下后上,全天震荡运行。具体看,早盘央行超预期的投放500亿逆回购,受此影响债券收益率有所下行,随着动力煤等商品价格大涨市场情绪偏弱,带动现券收益率上行。全天10年国开债210205上行0.5bp至3.2725%,5年国开210203维持在3.01%,3年国开债210207维持在2.785%,1年国开债210206维持在2.46%。10年国债200016上行0.75bp至2.93%,5年国债210002上行0.25bp至2.775%,3年国债210004上行0.5bp至2.635%,1年左右国债210016下行0.5bp至2.30%。

 货币市场 

央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。11月3日2000亿元逆回购到期,单日净回笼1500亿元。11月3日资金面整体均衡宽松。开盘伊始,大行国股均有融出,隔夜押利率债加权融出,押非利率债加权+10bps至加权+20bps融出。7天押利率债加权至加权+5bps融出,押非利率债2.20%至2.30%融出。14天加权附近融出。21天至1M报价较少,成交寥寥。资金面保持均衡态势直至午间收盘。下午开盘,隔夜押利率债加权融出,押非利率债加权至加权+10bps附近融出。7天押利率债加权融出,押非利率债2.15%至2.25%融出。14天加权+5bps融出,押非利率债2.25%至2.40%融出。21天至1M融出较少。2点后,资金面转为宽松,隔夜减点融出,资金面呈现宽松态势直至收盘。

 债券市场 

在连续多日的收益率下行后,11月3日乐观情绪有所减弱,虽然可能受商品期货上涨影响,但我们认为主要是在货币政策维持当前状态的情况下,债券收益率下行空间有限。往后看,近期我们维持前期偏谨慎的看法,虽然基本面继续走弱,但在央行PPI和美联储政策等因素制约下,近期大概率维持不动,从而使得收益率下行空间有限,而短期内银行理财净值化+地方债供给+房地产政策边际放松+美联储11月份首次Taper+通胀压力等压力依然存在,因此整体依然偏谨慎。

 权益市场 

11月3日市场震荡收跌,截止收盘上证指数跌0.20%,深成指跌0.07%,创业板跌0.37%。沪深两市成交10002亿,跟11月2日比成交量增加2579亿。沪股通净流出6.13亿,深股通净流入13.44亿,北向资金流入7.31亿。

融资融券最新余额16957亿,较11月2日相对增加55亿。

数据来源:Wind、蜂巢基金,截至2021年11月3日。

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