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适用于IT专业但前景强大的第4季度:CLSA.

2022-07-14 14:05:03来源:

经纪公司CLSA指出,最重要的五家公司 - TCS,Infosys,Wipro,HCL和Tech Mahindra - 将在第四季度的有机,持续货币(CC)收入增长1.4%至2.8%之间的适度增长。总的来说,它表示,这笔交易势头持续,前景很强。

CLSA提到,与余下季度的平均增长的背靠背季度相比,这可能似乎很低,但是补充说,订单书可能保持健康,管理评论保持积极。

“由于大多数球员的工资徒步旅行,利润率可以正常化。FY22指导将是股票反应的关键决定因素;虽然收入实力得到很好的良好,但担心供应侧压力(在我们的评估中过度放大)的恐惧,保证金前景将是至关重要的。报告增加了我们还期望重点关注资本返回,特别是对于Infosys,HCL和Tech Mahindra的资本回报。

Tier-1球员的有机收入增长可能是适度的。INFOSYS 2.8%的季度CC收入增长; TCS 3.9%,WIPRO 2.7%,HCL 1.8%,Techm 1.7%。笔记补充说,在中脑中,收入增长应保持稳固的L&T技术服务(LTTS)4.9%和持续3.1%。

预计2021年9个月的急剧扩张后,公司的利润率预计将正常化。最高利润率将逐步下降大多数球员,恢复年度工资修订和促销活动。

CLSA表示,利用应该适中校园雇用的摄入量,交易过渡成本也可能构成逆风。此外,由于在现场的需求供给,这些公司将看到海上移位和较低的分包商成本是潜在的抵消。

尽管与第三季度相比,第三季度胜利胜利较少,但项目/交易流量仍然强劲,但总合同价值50-500万美元。该报告所述,大多数公司表示强劲的管道和订单预订。

虽然有谨慎。CLSA表示,仍然担心潜在的供应侧风险(如果耗材增加,则持续滞留成本)和逆转的旅行和运营成本随着锁定而缓存。

因此,预计每年工资修订周期的标准化(大多数玩家将其延迟2-3季度)的标准化,甚至在FY21暂停它)。