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揭秘中证1000指数的投资价值

2022-03-15 11:57:35来源:市场资讯

什么是中证1000指数?

中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性较好的1000只股票组成,与沪深300和中证500等指数形成互补,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现,是小盘股的代表,也被视作中国的“罗素2000指数”。

中证1000指数有什么投资价值?

1. 中长期表现优异 收益弹性更高

自基日(2004.12.31)以来,中证1000指数的累计收益达到693.27%,年化收益率达到13.37%,大幅领先同期宽基指数(沪深300:累计收益率392.91%,年化收益率10.17%),具备更大的向上斜率,具有中长期投资价值。

(以上数据来源:wind,数据截止时间:2021.12.23,指数过往业绩不预示未来表现,市场有风险,投资需谨慎)

以上数据来源:wind,时间区间:2020.12.23-2021.12.23以上数据来源:wind,时间区间:2020.12.23-2021.12.23

  2. 行业分布均衡 云集专精特新

中证1000指数的行业分布均衡,利于把握高景气行业。其成分股上市公司具有较高的活力和成长性,符合国家长期发展科技的新兴战略。中证1000不仅包含医药、电子、计算机等热点产业,基础化工、机械等周期行业也有较高的权重,前五大行业的权重仅为40%,明显低于沪深300、创业板指等宽基指数。

中证1000指数行业分布

数据来源:Wind,截止时间:2021.12.23数据来源:Wind,截止时间:2021.12.23

3. 估值已处历史低位,长期投资性价比高

截止2021年12月23日,中证1000的近五年市盈率分位点26.73%;沪深300的近五年市盈率分位点67.97%。总体来看,中证1000当前估值水平较低,投资性价比较高。

4. 指数的特征与市场风格相契合

2009年后A股市场出现了明显的风格特征,经历了四轮大小盘风格切换。2021年春节后(2021.2.18-2021.12.23)代表大盘股的沪深300指数下跌14.79%,代表小盘股的中证1000指数上涨25.85%,小盘风格初见端倪。

以上数据来源:Wind,时间区间:2004.12.31-2021.12.23,沪深300指数,中证1000指数基日为2004年12月31日,基点为1000点。

  5. 有助降低配置组合的波动

中证1000代表了市场热门指数中稀缺的中小盘风格,与其他热门指数如沪深500,上证50,宁组合,茅指数等的业绩走势相关度较低,配置中证1000,有助于降低组合的波动。

数据来源:Wind,相关度:用两个指数每天收盘价变动的同步程度计算,统计时间段:2015.1.1-2021.12.27;宁组合:代表高业绩成长,高估值的龙头性公司;茅指数:各行各业当中,具有绝对优势地位的龙头公司。

普通投资者适合如何参与中证1000指数的投资?

投资者不妨选择指数增强基金来配置,中证1000指数非常适合做增强。根据目前市场上各指数的量化指增产品数量统计,中证1000的指增产品数量少(仅13只),中证500有93只,沪深300有88只,可见中证1000指数的量化拥挤度较低。此外,目前机构主动研究还是以龙头企业为主,中小市值企业的主动研究覆盖较少,因此量化在此方面更具优势。(以上数据来源:Wind,截止时间:2021.12.24。)

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