2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛，火热报名中。即日起至9月7日，报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰等多位大咖，总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】
来源：华宝财富魔方
分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）
1. 期权市场成交量和PCR值
8月12日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2628570张，其中认购期权成交1391453张，认沽期权成交1237117张，PUT-CALL比率（PCR指标）为88.91%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2892308张，其中认购期权成交1369375张，认沽期权成交1522933张， PCR指标为111.21%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了427326张，其中认购期权成交198373张，认沽期权成交228953张， PCR指标为115.42%；沪深300股指期权合约共计成交了144118张，其中看涨期权成交76202张，看跌期权成交67916张，PCR指标为89.13%。
2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数探底回升，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.4%和0.73%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在20%-25%之间，认沽期权的在27%-29%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-25%之间，认沽期权的在30%-32%之间。
嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在19%-25%左右，认沽期权的在29.5%-31.5%左右。
沪深300股指期权，隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在23.5%左右，看跌期权的在33%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日几乎持平，当天上证50指数期货成交了66773张合约，沪深300指数期货成交了168526张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.18%和-0.45%。
