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【银华基金】交易日报 2020-8-20

2020-09-01 15:59:12来源:银华固收交易

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资金日评                        (资金组)

今日资金面明显收紧,早盘伊始银行融出缩量,隔夜整体偏紧,非银机构7d价格在2.5-2.6%附近,跨月资金需求较好,14d成交在2.7%-2.8%附近。早盘后银行未见融出,资金面进一步收紧,非银隔夜价格在+40附近有大量成交。午盘后资金紧张情绪并未好转,隔夜价格上行至+50以上,7d价格上行至2.8%附近,直至尾盘才稍有好转,隔夜融出稍有增多,机构艰难平盘。

央行今日开展1600亿元7天期逆回购操作,今日有1500亿逆回购到期,另有500亿国库现金定存到期。

一级市场(今日结果)                  (一级组)

【利率债】

【口行结果】

3M 2003670   加权利率 2.2784%   全场倍数 3.34倍   边际倍数 1.67倍  

3Y 200303X17   加权利率 3.1402%   全场倍数 3.37倍   边际倍数 17.2倍  

5Y 200305X20   加权利率 3.4088%   全场倍数 3.78倍   边际倍数 3.58倍  

10Y 200310X21   加权利率 3.7304%   全场倍数 4.41倍   边际倍数 1.81倍  

今日口行市场情绪稳定。3M考虑返费后结果为2.3984;3Y考虑返费后结果为3.1723,高于二级价格2BP;5Y考虑返费后结果为3.4403,高于二级价格3BP,二级截标后上至3.43;10Y考虑返费后结果为3.7530,高于二级价格约1BP,二级在截标后上至3.75。

【国开结果】

1Y 200211X14   加权利率 2.543%   全场倍数 5.41倍   边际倍数 4.71倍  

5Y 200212X6   加权利率 3.3352%   全场倍数 7.95倍   边际倍数 5.72倍  

10Y 200210X9   加权利率 3.4815%   全场倍数 4.23倍   边际倍数 1.29倍  

今日国开市场情绪积极。1Y考虑2.6657,低于二级价格0.9BP;5Y考虑返费后结果为3.3915,高于二级0.6BP;10Y考虑返费后结果为3.5202,与二级价格持平。

【吉林债结果】

2005798,20吉林债36,新增,一般债,30Y,108.8094亿,3.96,(25bp),全场11.53,边际1.95

2005799,20吉林债37,再融资,一般债,30Y,85.7552亿,3.96,(25bp),全场13.03,边际1.85

2005800,20吉林债38,再融资,普通专项,20Y,20.7231亿,3.81,(25bp),全场13.36,边际1.26

2005801,20吉林债39,新增,棚改专项,15Y,12.76亿,3.69,(25bp),全场14.04,边际2.77

2005802,20吉林债40,新增,生态专项,30Y,5.33亿,3.96,(25bp),全场13.73,边际1.5

【辽宁债】

104862,20辽宁债22,新增,一般债,10Y,40.48亿,3.21,(25bp),全场16.23,边际1.45

104863,20辽宁债23,新增,收费公路专项,20Y,2亿,3.81,(25bp),全场15.2,边际2

104864,20辽宁债24,新增,市政基建专项,10Y,9.05亿,3.21,(25bp),全场15.77,边际1.75

104865,20辽宁债25,新增,市政基建专项,15Y,4.86亿,3.69,(25bp),全场15.25,边际1.46

104866,20辽宁债26,新增,市政基建专项,20Y,8.82亿,3.81,(25bp),全场15.34,边际1.92

104867,20辽宁债27,新增,棚改专项,10Y,4.06亿,3.21,(25bp),全场15.07,边际1.16

104868,20辽宁债28,新增,棚改专项,15Y,51.21亿,3.69,(25bp),全场16.23,边际1.5

【短融中票】

【2020-08-20短融一级发行结果】

20常高新CP001,休2,4e, AAA, 1Y, 国企,【3.1】, 招商银行,2021-08-21, 周六到期

20凤城河SCP003, 5e, AA+, 270D,国企,【3.45】, 渤海银行, 2021-05-18, 周二到期

20光明房产SCP001,休2,7.5e, AA+, 239D, 国企,【3.42】, 兴业银行, 2021-04-17, 周六到期

20北辰科技SCP002, 3-7.5e, AA+, 270D,国企,【6】, 中信建投证券, 2021-05-21, 周五到期

20申万宏源CP006BC,30e, AAA, 91D,央企,【2.63】, , 2020-11-20, 周五到期

20红狮SCP005, 5e, AAA, 251D,民企,【3.38】, 杭州银行, 2021-04-29, 周四到期

20新希望SCP004,10e, AAA, 267D,民企,【3.12】, 兴业银行, 2021-05-14, 周五到期

20广新控股SCP028,,5e, AA+, 90D,国企,【2.68】, 兴业银行, 2020-11-19, 周四到期

20天业SCP008,5e, AA+, 270D,国企,【3.65】, 交通银行, 2021-05-18, 周二到期

20桐乡城投SCP002, 6e, AA+, 270D,国企,【2.6】, 浙商银行, 2021-05-17, 周一到期

20苏州园林SCP003,3e, AA, 90D,国企,【3】, 南京银行, 2020-11-18, 周三到期

20柳州东投SCP003,5-7e, AA+,270D, 国企,【4.89】, 国开行,2021-05-18, 周二到期

20阳煤CP013,5-10e, AAA, 1Y,国企,【3.5】, 农业银行, 2021-08-20, 周五到期

20江宁科学CP001,休2,4e, AA, 1Y, 国企,【3.32】, 宁波银行, 2021-08-21, 周六到期

20国泰君安CP008,30e, AAA, 88D,国企,【2.62】, 工商银行, 2020-11-20, 周五到期

【2020-08-20中票一级发行结果】

20六合国资MTN001,10-15e, AA+,3Y, 国企,【4.09】, 浦发银行, 2023-08-21,周一到期

20石交投MTN001,9e, AA, 3Y+2Y,国企,【4.28】, 光大银行, 2025-08-21, 周四到期

20蓉城轨交GN002, 10e, AAA, 5Y,国企,【4】, 中信银行, 2025-08-21, 周四到期

20招商蛇口MTN002A,休1,20e, AAA, 3Y, 央企,【3.53】, 工商银行, 2023-08-20, 周日到期

20豫能化MTN002,休1,10e, AAA, 2Y+1Y, 国企,【6.5】, 浦发银行, 2023-08-20, 周日到期

20苏国资MTN001,12.5e, AAA, 5Y,国企,【3.97】, 建设银行, 2025-08-20, 周三到期

20招商蛇口MTN002B,10e, AAA, 5Y,央企,【3.89】, 工商银行, 2025-08-20, 周三到期

20望城城投MTN001,5-10e, AA+, 5Y,国企,【4.95】, 国泰君安, 2025-08-21, 周四到期

20运城城投MTN002,,5e, AA, 3Y,国企,【5.43】, 光大银行, 2023-08-21, 周一到期

20四川发电MTN001,,5e, AA+, 3Y+N,央企,【4.94】, 农业银行, 2023-08-21, 周一到期

20景国资MTN003,,7e, AA+,3Y+2Y, 国企,【4.46】, 中信建投证券, 2025-08-21,周四到期

20中航租赁PPN005:【3.23】中航国际租赁有限公司, 92D,AAA,10亿,国企,上海,发行:0818-0819,缴款:0820,已发公募:20中航租赁SCP002,主承:农业银行/交通银行

20开福城投PPN001:【4.70】长沙开福城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA,2.2亿,国企,湖南,发行:0819-0820,缴款:0821,已发公募:PR开福02

一级市场(8月21日发行)                      (一级组)

【利率债】

国债

10:35-11:35

20贴现国债39100亿元 91天 混合式

20贴现国债40100亿元 182天 混合式

口行

10:00-11:10

20进出09(增4) 70亿元 1年 2.53% 荷兰式

20进出12(增2) 60亿元 2年 2.95% 荷兰式追加不超过30亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

14:00-14:40

20河北债30109.3亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

20河北债31 145.8亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

地方政府专项债

14:00-14:40

(再融资)20河北债32 52.3亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚改专项)20河北债33 151.6亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

11:30-12:10

(医疗卫生)20青岛债25 6.8亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(教育专项)20青岛债26 6.8亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(停车场)20青岛债27 14.4亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

(基础设施)20青岛债28 15.6亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(基础设施)20青岛债29 25.5亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(基础设施)20青岛债30 2.3亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(棚户区)20青岛债31 42.1亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-08-21超短融一级发行信息】

8月21日, 20伊利实业SCP020, 0.08年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20东航SCP009, 0.08年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20中化股SCP019, 0.08年,40亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20长城汽车SCP003, 0.09年, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20九州通SCP005, 0.10年,3亿, AA+, 民企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20中油股SCP009, 0.16年,70+30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20国际港务SCP011, 0.25年, 3.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20莱芜开投SCP001, 0.58年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20宿迁产业SCP001, 0.66年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20常城建SCP010, 0.66年,4亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20中航集SCP002, 0.74年,11亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20恒逸SCP005, 0.74年休2,7亿, AA+, 民企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20吴中经发SCP008, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20平高SCP003, 0.74年,4.9亿, AA+, 央企, 【待定】, 08-24, 08-25

8月21日, 20厦门火炬SCP003, 0.74年休2, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20扬州化工SCP001, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 08-24, 08-25

【2020-08-21短融一级发行信息】

8月21日, 20山煤CP002, 1.00年,10亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

【2020-08-21中票一级发行信息】

8月21日, 20金科地产MTN002, 2+2年休1, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20首旅MTN004, 3+N年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20上海静安MTN001, 3+2年,5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20株洲城建MTN002, 3+N年,3+2亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20中交城投MTN002, 3.00年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20金华交投MTN001, 3+2年,6亿, AA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月21日, 20川铁投MTN002, 5.00年休1, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-24, 08-25

【其他金融债】 

【ABS】 

【公司债】

20北新R1-小公募北新路桥 8月21日14:00-16:003亿元(未设基础规模) 3+2年 AA/AA 联合评级无担保 中国银河证券 4.5-5.5 深交所

20大唐Y1-小公募中国大唐集团公司 8月21日13:30-16:00合计发行40亿元(未设基础规模,可回拨) 3+N年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中信建投证券/华泰联合证券/海通证券/中信证券/方正证券/光大证券/国泰君安证券 3.5-4.5上交所

20大唐Y2-小公募中国大唐集团公司 8月21日13:30-16:00合计发行40亿元(未设基础规模,可回拨) 5+N年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 海通证券/方正证券/国泰君安证券/中信证券/华泰联合证券/中信建投证券/光大证券 3.8-4.8上交所

20杭实01-小公募杭实集团 8月21日14:00-16:0015亿元(未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信无担保 中信建投证券/国泰君安证券 3.6-4.6 上交所

20金街03-小公募金融街 8月21日14:00-20:0010亿元(未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保 中信建投证券 3.2-4.2 深交所

20联发01-小公募联发集团 8月21日14:00-16:00合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 3+2年 AA+/AAA 联合评级 有担保 厦门建发集团有限公司担保 招商证券/中银国际证券 3.5-4.5 深交所

20联发02-小公募联发集团 8月21日14:00-16:00合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 5+2年 AA+/AAA 联合评级 有担保 厦门建发集团有限公司担保 中银国际证券/招商证券 4-5 深交所

20平证06-小公募平安证券 8月21日14:00-16:0020亿元(未设基础规模) 1.3333年 AAA/AAA 联合评级无担保 招商证券 2.6-3.6 上交所

20濮阳01-小公募濮阳投资 8月21日15:00-17:009.5亿元(未设基础规模) 2+2+1年 AA/AA 新世纪无担保 中德证券/华金证券 4.5-6.5 上交所

20苏交G2-小公募苏交通 8月21日14:00-17:0010亿元(未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信无担保 中信证券/中信建投证券/国开证券 3-3.55 上交所

20新湖01-小公募新湖中宝 8月21日10:00-12:00合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 2+2年 AA+/AA+ 联合评级 无担保 国泰君安证券 6.9-7.9 上交所

20新湖02-小公募新湖中宝 8月21日10:00-12:00合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 1+1+1年 AA+/AA+ 联合评级 无担保 国泰君安证券 6.3-6.9 上交所

20徐工01-小公募徐工机械 8月21日14:00-18:00合计发行15亿元(未设基础规模,可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 招商证券/东吴证券/兴业证券 3-4 深交所

20徐工02-小公募徐工机械 8月21日14:00-18:00合计发行15亿元(未设基础规模,可回拨) 5年 AAA/AAA 中诚信 无担保 招商证券/东吴证券/兴业证券 3.5-4.5 深交所

20招金Y1-小公募招金矿业 8月21日14:00-16:0010亿元(未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保 中泰证券/申港证券/中信建投证券/国泰君安证券 3.5-4.5 上交所

【企业债】

20黄石城投债 8月21日14:00-16:00 18亿元7年(第3-7年20%) AA AA 中诚信 财通证券 跨市场 湖北省 2020/8/24 上限6.5

20荆门高新债 8月21日14:00-16:00 5.8亿元3+2年 AA AA 联合信评 华泰联合证券 跨市场 湖北省2020/8/25 上限6.5

20饶城投绿债028月21日14:00-16:00 7亿元 7年(第3-7年20%) AA+ AA+ 中诚信 开源证券/广发证券 0 江西省 2020/8/26 上限5.5

20宜昌高投债 8月21日14:00-16:00 10.9亿元 5年 AA+ AA+ 新世纪 华泰联合证券 跨市场 湖北省 2020/8/25 上限5.3

【非公开】

漳州市经济发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)8月20日 5亿元 3+2年 4.0-6.0% AA/- 无担保 国信证券 深交所

广西百色百东投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)8月21日 9.5亿元 3年 7.5-7.8% AA/- 无担保 国金证券 上交所

浏阳现代制造产业建设投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)8月21日 8亿元 3年 3.4-6.4% -/- 无担保 财信证券 上交所

广西崇左市城市建设投资发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 8月21日 9亿元 3+2年 6.8% AA/AAA 东方金诚 有担保 广西中小企业融资担保有限公司担保太平洋证券 上交所

重庆共享工业投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期)8月21日 8亿元 3+2年 4.3-5.3% AA/AA+ 中诚信 有担保 重庆国际物流枢纽园区建设有限责任公司担保五矿证券/中山证券 上交所

四川金石租赁股份有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)8月21日 6.5亿元 3+2年 [] AA/- 有担保 四川省金玉融资担保有限公司担保 方正证券上交所

柳州市城市投资建设发展有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第二期)8月21日 10亿元 1年 4.0-5.6% AA+/- 无担保 国海证券/信达证券 上交所

遵义市汇川区娄海情旅游发展投资有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 8月21日 5.4亿元 5年 /AAA 大公国际 有担保 贵州省担保有限责任公司担保 开源证券 上交所

松原市城市开发建设有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第四期)8月21日 7.5亿元 3+2年 7.0-8.0% AA/- 无担保 中原证券 上交所

江苏省锡山经济开发区开发总公司2020年非公开发行短期公司债券(第三期)8月21日 7亿元 1年 3.0-3.55% AA/- 无担保 中山证券 上交所

崇州市兴旅景区管理有限公司2020年非公开发行公司债券 8月21日 7亿元 3年 5.5-6.5%AA/- 有担保 天府(四川)信用增进股份有限公司担保华英证券 上交所

绍兴市上虞经济开发区投资开发集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 8月21日 8亿元 3+2+2年 4.0-5.0% AA/AA+ 联合评级 有担保 绍兴市上虞区交通集团有限公司担保财通证券 上交所

张家口建设发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)8月21日 10亿元 2年/3年5.0-6.3%/5.0-6.5% AA/- 无担保 中信建投证券 上交所

【PPN】

20郴投集团PPN003:【4.2-5.2】郴州市发展投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,湖南,发行:0821,缴款:0824,已发公募:15郴州城建MTN001

20山煤PPN004:【5.5-6.2】山西煤炭进出口集团有限公司, 3Y,AA+,5-20亿,国企,山西,发行:0821,缴款:0824,已发公募:19山煤SCP005

20靖江城投PPN002:【5-6】靖江市城投基础设施发展有限公司, 3Y,AA,5.1亿,国企,江苏,发行:0821,缴款:0824,已发公募:PR靖城投

20邵阳城投PPN003:【5.5-6.5】邵阳市城市建设投资经营集团有限公司3Y+2Y,AA,5-10亿,国企,湖南,发行:0821-0824,缴款:0825

20相城交建PPN002:【3.5-4.5】苏州市相城交通建设投资(集团)有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,江苏,发行:0821-0824,缴款:0825

20瓯海新城PPN002:【4-5】温州市瓯海新城建设集团有限公司, 3Y+2Y,AA,2.5-6.5亿,国企,浙江,发行:0821-0824,缴款:0825,已发公募:PR瓯新城

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格短端继续小幅上行,中长端持平。交投清淡。

【利率债】(二级组)

今天利率债交投活跃,受到基金卖出的影响,金融债收益率整体有所上行。具体参与机构来看,国债方面,券商和银行为主买卖,外资买入各个期限,大行买入7Y和10Y。金融债方面,基金为主卖出,另外交易盘为主买卖。

今日1Y内短利率债交投非常清淡,受资金面影响,各期限收益均有上行,1M内品种上行尤为明显。参与机构方面,基金有买有卖,但不积极,银行参与1Y附近个券。

【信用债】(二级组)

短融、NCD

今天短融交投较清淡,成交以年底前到期高评级品种为主,收益整体上行5BP-8BP,多为高估值3BP-10BP成交,基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃,资金面收紧导致短券收益继续上行,进而波及3m品种,长期险品种略有上行,幅度不大,买盘有所减弱,具体来看国股收益,9月底2.35;12月底2.63;春节前2.86;明年3月底2.85。

中票

今日中票交投活跃度与前日持平,买盘积极性有所降低,需求依旧集中在3年及5年AAA个券,成交较此前有所增加,全日收益率较前日上行2-5BP。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投一般,市场情绪较弱,市场继续上行,三年以内好资质个券成交为主,AA+个券关注较多。

银华基金固收交易部:

资金组:郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨

一级组:李恺天、高红

线下组:刘菲、于茜,高洁、武毓捷

二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭