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【理财浅浅说】定期报告里的“宝藏”,你挖到了吗?

2020-09-04 13:58:18来源:光大保德信基金

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各位基民们买了基金后,想了解产品的业绩表现、投资方向等信息,那么定期报告就是获取这些有效信息的最佳途径。公募基金定期报告分为季报、中报及年报,由于季报的披露频率最高,而且近期基金公司纷纷披露了旗下基金产品的二季报,本期浅浅就以季报为例,从多个方面帮大家划一下重点吧!

定期报告的分类

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定,公募基金的定期报告分为季度报告、中期报告和年度报告三类,它们在披露时间、频率、内容和时效性方面都不尽相同。季报顾名思义披露频率最高、时效性强,但这也使得其披露内容较其他两者相对精简;年报则是按年披露,是了解产品年度整体运作情况的最佳选择;中报介于两者之间,在半年度时进行披露,内容和时效性都是强于季报但弱于年报。具体详情大家可参考下方表格:

基金规模

通过基金规模变化可以从一定程度上看出该基金产品是否得到投资者认可。如果基金规模持续增加,说明投资人看好后市、认可基金经理的管理能力,那么产品的申购量就会不断攀升;另外,在市场表现较好的情况下,伴随基金净值的增长,基金规模也会随之攀升。但是基金规模并非越大越好,规模过大或者过小,都会对基金造成不利的影响。此外,基金份额如果变化过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。关于基金规模的信息,大家可通过季报中第2、3章节查看。

基金净值表现

关于基金净值表现的相关数据,大家可通过季报中第3部分“主要财务指标和基金净值表现”查看,接下来浅浅就帮大家简单分析一下其中几个重要指标。

我们首先来看一下净值增长率。净值增长率指的是基金在某一段时期内(如一个季度内)资产净值的增长率,可以被用来评估基金在某一期间内的业绩表现,也可以体现基金的盈利能力、基金经理投资逻辑是否得到市场认可。季报中会展示累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图,两者之间的差异一目了然。

其次,业绩比较基准是衡量基金业绩相对回报的一个重要指标。在报告期内,业绩比较基准相当于是基金产品业绩是否达标的合格线,若主动管理型基金、指数增强型基金长期跑输业绩比较基准,此时就需要重新审视产品,挖掘产品业绩跑输的内在原因,究竟是基金经理的管理操作不当,或是基金经理的投资风格与当前市场风格不符所造成的。

最后再来说一下标准差。标准差是衡量基金或者业绩基准的波动程度和投资风险。标准差的绝对值越大,代表波动越大,反之标准差的绝对值越接近于0,代表其稳定性越强。基金业绩表现的稳定性越弱,投资风险也就越大。理想情况下,基金净值表现跑赢业绩比较基准,且基金净值增长的标准差小于业绩比较基准,代表了产品超额收益相对较多,波动相对较小。但这种“理想状态”是非常考验基金经理的投资能力的。

季报中会将基金自合同生效以来累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率进行比较,建议大家在申购基金前应先了解基金自成立以来完整的业绩表现,长期的业绩表现方能更全面、更客观地体现基金经理的管理能力。

以上就是本期全部内容,你都掌握了吗?浅浅将在下一期针对季报中关于投资部分的内容进行综合分析,这部分内容可是重中之重,大家千万别错过哦,那么下期我们不见不散!

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。详情请参阅相关基金法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,在少数极端情况下,投资人可能损失全部本金。基金过往业绩不预示其未来表现,也不构成管理人管理的其他基金业绩表现的保证。敬请投资人根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。

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