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郭建鸾:银行理财有四大优势和四大挑战

2021-12-04 14:59:02来源:新浪财经综合

10月23日,2021“银华基金杯”新浪银行理财师大赛团队复赛答辩(北京场)成功举办。中央财经大学商学院教授、商业银行管理研究所所长郭建鸾在现场做了主题为《商业银行财富管理:趋势共生与分层分化》的演讲。

中央财经大学商学院教授、商业银行管理研究所所长郭建鸾中央财经大学商学院教授、商业银行管理研究所所长郭建鸾

他认为,对于商业银行来说,与经济持续发展相伴的居民财富及收入越来越高,金融市场发展迅速,财富管理需求随之增加,对其带来很好机会,同时与趋势共生的财富管理机构越来越多,也对其带来非常大的竞争压力。现阶段,银行理财产品固收类占比超过80%,破刚兑后与之前相比,理财客户会感觉到对银行收益率越来越低。

“今年年底是资管新规转型的截至日期,激烈竞争与监管规范的背后,未来十年会加速财富管理机构的分层分化。”郭建鸾说,现在已有二十多家银行理财子公司,未来五至十年,分化速度会越来越快,银行理财压力会越来越大。

在这些背景之下,银行理财需要发生四大转变:

一是资管新规之后,理财产品全面净值化;二是由以产品为中心向以客户为中心转变,每个客户的需求差异很大,坚持需求导向始终如一;三是由卖方销售向买方投顾转变,真正对投资者进行细分和定位,再匹配产品,从标准化销售向个性化定制;四是理财产品从信贷主导的货币市场向债券、股权主导的资本市场产品进行转变。

财富管理市场竞争激烈,公募、私募等增长迅速,在竞争中,郭建鸾认为,商业银行仍然有比较明显的四大优势:

一是客群优势,任何一个成年人都是商业银行的客户,但未必都是证券公司和基金公司的用户;

二是渠道优势,银行客户肯定有账户,或有APP,或有网上银行,线上渠道是非常大的,另外还有那么多遍布线下的物理渠道,这种渠道优势是其它财富管理机构没法比拟的;

三是资金优势,目前居民存款有80万亿,这些存款一定会转化,银行理财产品是优先的转化对象;

四是信任度优势,十多年的财富管理野蛮生长之后,许多投资者对其他一些财富管理机构有点畏惧和谨慎。

与此同时,郭建鸾表示,与基金证券相比,商业银行财富管理面临四大挑战或先天不足:一是投行能力,商业银行投行业务是商业银行财富管理的底层资产的源泉;二是投研能力,投研能力是财富管理的第一生产力;三是投顾能力,银行理财师需要从卖方销售或卖方投顾转变为买方投顾,所以投顾资格考试对理财师比较重要;四是投资能力,投资能力是基于投行、投研、投顾的延伸,包括产品开发和资产配置的能力。未来商业银行对公业务投行化是不可阻挡的趋势,需要做足做实投行业务,为其理财或私行产品提供坚实可靠的底层资产,并且搭建生态开防的财富管理平台,做强财富管理产业链整合:前台销售、中台投顾、后台产品开发。最后,银行理财子公司还要进一步提升数字化能力,做到智能获客、智能投顾、智能风控。

“银华基金杯”新浪银行理财师大赛由新浪财经和银华基金联合主办,致力于为广大银行理财师及所在机构提供展示形象、提升价值的舞台,选拔并表彰符合市场需求的优秀理财师,普及国民理财知识,推动中国财富管理事业健康繁荣发展。